O Brasil reassumiu a posição de maior taxa de juros real do mundo. O feito ocorre após o Banco Central da Argentina promover um novo corte de 3 pontos percentuais em sua taxa básica de juros, reduzindo-a de 32% para 29% ao ano. Com essa mudança, o país vizinho caiu para a terceira colocação no ranking global.

Segundo a autoridade monetária argentina, a decisão reflete uma melhora nas expectativas de inflação. Apesar de ainda registrar uma inflação elevada, de 117,8% ao ano, o índice apresenta desaceleração significativa em comparação aos 211,4% registrados em 2023.

A taxa de juros real é calculada com base na taxa nominal do país, descontada a inflação esperada para os próximos 12 meses. Com o corte argentino, seu juro real caiu para 6,14%, deixando o Brasil na liderança com uma taxa de 9,18%, ao lado da Rússia, que tem 8,91%.

Decisão do Copom e impacto no ranking

Nesta semana, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central brasileiro elevou a taxa Selic em 1 ponto percentual, chegando a 13,25% ao ano. Esse foi o quarto aumento consecutivo na taxa básica de juros do país, consolidando o Brasil como líder global em juros reais.

Na segunda posição do ranking está a Rússia, com uma taxa de juros real de 8,91%. A Argentina, que até então ocupava a liderança, agora aparece na terceira colocação.

Ranking dos maiores juros nominais

Considerando as taxas de juros nominais (sem descontar a inflação), o Brasil ocupa a quarta posição global. Confira os principais países do ranking:

1. Turquia: 45,00%
2. Argentina: 29,00%
3. Rússia: 21,00%
4. Brasil: 13,25%
5. México: 10,00%
6. Colômbia: 9,50%
7. África do Sul: 7,75%
8. Hungria: 6,50%
9. Índia: 6,50%
10. Filipinas: 5,75%

Perspectivas econômicas

Especialistas avaliam que o cenário de juros elevados no Brasil tem impactos diretos na economia, influenciando investimentos, crédito e consumo. A manutenção da taxa Selic em patamares elevados visa conter a inflação, mas também pode desacelerar o crescimento econômico.

Enquanto isso, a política monetária da Argentina segue buscando um equilíbrio entre o combate à inflação e a recuperação econômica. Com a recente desaceleração dos preços, o Banco Central do país decidiu flexibilizar sua taxa de juros para estimular a economia.

A tendência de ajustes nos juros continuará a ser acompanhada de perto pelos mercados, já que mudanças nas taxas podem afetar fluxos de capital e decisões de investimento nos países líderes do ranking.

A partir de 1º de fevereiro, os preços da gasolina e do diesel sofrerão um aumento devido à elevação do Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS) em diversos estados brasileiros. O ICMS sobre a gasolina será ajustado em R$ 0,10 por litro, enquanto o tributo sobre o diesel terá uma alta de R$ 0,06. Não há mudanças previstas para o etanol.

A decisão foi tomada pelo Conselho Nacional de Política Fazendária (Confaz) em outubro de 2024, com efeito a partir do próximo sábado. Em comunicado, o Confaz afirmou que os ajustes refletem o compromisso dos estados em promover um sistema fiscal mais equilibrado e transparente, capaz de responder adequadamente às flutuações de mercado e promover a justiça tributária.

Com o aumento, as alíquotas de ICMS no Brasil passarão a ser:

• Gasolina: de R$ 1,37 para R$ 1,47 por litro
• Diesel: de R$ 1,06 para R$ 1,12 por litro

Embora o preço dos combustíveis seja determinado pelo mercado, a decisão de repassar o aumento do tributo ao consumidor final cabe aos postos de combustíveis, sendo que em muitos casos os reajustes acabam sendo repassados aos preços nas bombas.

A elevação do ICMS acontece em um momento em que os preços dos combustíveis já estavam subindo em 2024, pressionando a inflação. De acordo com a Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP), os preços médios de gasolina, diesel e etanol subiram ao longo do ano.

A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis (Abicom) também destacou que, devido à defasagem de preços no Brasil em relação aos valores internacionais, a gasolina e o diesel estão mais baratos que no mercado externo. A defasagem para a gasolina é de R$ 0,23 por litro e, para o diesel, de R$ 0,56. Isso ocorre em função da Petrobras ter abandonado a política de paridade de preços, que reajustava os combustíveis de acordo com o valor do petróleo e a variação do câmbio.

Além disso, a inflação em 2024 teve impacto significativo do aumento nos preços dos combustíveis, como gasolina (0,54%), diesel (0,97%) e etanol (1,92%), conforme dados do IBGE.

Os aumentos nos preços dos combustíveis podem ter efeitos em cadeia sobre a economia, já que impactam diretamente os custos de transporte e de produção em diversos setores.

Com a evolução das tecnologias no setor financeiro, o uso de cheques no Brasil sofreu uma queda expressiva de 95,87% ao longo das últimas três décadas, segundo um estudo divulgado pela Federação Brasileira de Bancos (Febraban).

O levantamento revela que os brasileiros compensaram cerca de 137,6 milhões de cheques em 2024, número muito inferior aos 3,3 bilhões registrados em 1995. Apenas no último ano, o uso dessa forma de pagamento caiu 18,4% em comparação com 2023. Desde 2000, quando foi observado o último aumento anual no uso de cheques, a tendência de queda tem se mantido.

Resistência ao desaparecimento total
Apesar do declínio acentuado, o cheque ainda mantém sua relevância em algumas situações. Em 2024, o volume financeiro movimentado por esse meio totalizou R$ 523,19 bilhões, com uma redução anual de 14,2%.

Segundo Walter Faria, diretor-adjunto de Serviços da Febraban, o uso do cheque persiste devido a fatores como resistência de alguns consumidores aos meios digitais, preferência de certos comércios por métodos de pagamento alternativos, utilização como caução e demandas em localidades com acesso limitado à internet.

“Mesmo com a crescente digitalização dos clientes bancários, o cheque continua a ser utilizado em algumas circunstâncias específicas”, destaca Faria.

Valores médios elevados
Outro dado relevante apontado pela pesquisa é o valor médio das transações realizadas por cheque, que tende a ser superior ao de outros métodos de pagamento, como o Pix. Em 2024, o valor médio dos cheques foi de R$ 3.800,87, superando os R$ 3.617,60 registrados em 2023.

A análise da Febraban foi baseada nos dados do Código do Sistema de Operações Monetárias e Compensação de Outros Papéis (Compe), plataforma gerida pelo Banco do Brasil que processa a compensação bancária de cheques no país.

Apesar de sua queda contínua, o cheque ainda encontra espaço em nichos específicos da economia, mesmo em um cenário amplamente dominado por tecnologias como o Pix e outros meios digitais de pagamento.